المستودع الأكاديمي جامعة المدينة

Estimating large-scale factor models for economic activity in Germany : do they outperform simpler models?

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dc.creator Dreger, Christian
dc.creator Schumacher, Christian
dc.date 2002
dc.date.accessioned 2013-10-16T07:04:25Z
dc.date.available 2013-10-16T07:04:25Z
dc.date.issued 2013-10-16
dc.identifier http://hdl.handle.net/10419/19360
dc.identifier ppn:353644056
dc.identifier RePEc:zbw:hwwadp:26321
dc.identifier.uri http://koha.mediu.edu.my:8181/xmlui/handle/10419/19360
dc.description This paper discusses a large-scale factor model for the German economy. Following the recent literature, a data set of 121 time series is used via principal component analysis to determine the factors, which enter a dynamic model for German GDP. The model is compared with alternative univariate and multivariate models. These models are based on regression techniques and considerably smaller data sets. Out-of-sample forecasts show that the prediction errors of the factor model are smaller than the errors of the rival models. However, these advantages are not statistically significant, as a test for equal forecast accuracy shows. Therefore, the effciency gains of using a large data set with this kind of factor models seem to be limited.
dc.description Diese Arbeit diskutiert ein großes Faktorenmodell für die deutsche Wirtschaft. Der jüngeren Literatur folgend werden aus einem umfangreichen Datensatz von 121 Zeitrehen mit einer Hauptkomponentenanalyse gemeinsame Faktoren extrahiert, welche in ein dynamisches Modell zur Erklärung des deutschen Bruttoinlandsprodukts eingehen. Das Modell wird mit alternativen univariaten und multivariaten Modellen verglichen, die auf Regressionsansätzen und deutlich kleineren Datensätzen beruhen. Vergleiche von Pronosen außerhalb des Schätzzeitraums zeigen, dass die Prognosefehler des großen Faktenmodells kleiner als bei den alternativen Modellen sind. Jedoch sind diese emprischen Vorteile nicht statistisch signifikant, wie Tests auf paarweise Gleichheit der Prognosegüte zeigen. Demzufolge scheinen die Effizienzvorteile des auf einem großen Datensatz beruhenden Faktorenmodells lediglich gering zu sein.
dc.language eng
dc.publisher
dc.relation HWWA Discussion Paper 199
dc.rights http://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungen
dc.subject C43
dc.subject C51
dc.subject E32
dc.subject ddc:330
dc.subject Factor models
dc.subject Principal components
dc.subject forecasting accuracy
dc.subject Konjunkturprognose
dc.subject Prognoseverfahren
dc.subject Faktorenanalyse
dc.subject Multivariate Analyse
dc.subject Schätzung
dc.subject Theorie
dc.subject Deutschland
dc.title Estimating large-scale factor models for economic activity in Germany : do they outperform simpler models?
dc.type doc-type:workingPaper


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